10月工程機械流通市場：跌勢放緩，高開工率繼續改善

[轉自 第一工程機械]

本次中國工程機械流通領域市場調研時間為2023年10月7-15日，其中報告下文中挖掘機各機型范圍為：小挖≤18.5t，中挖為18.5t～28.5t，大挖為≥28.5t；各區域涵蓋省份為：華東地區（安徽、山東、江蘇、浙江、江西、福建、上海），華南地區(廣西、廣東、海南)，華中地區（湖北、湖南、河南），華北地區（北京、天津、河北、山西、內蒙），西南地區（四川、重慶、云南、貴州、西藏），西北地區（陜西、甘肅、寧夏、青海、新疆），東北地區（遼寧、吉林、黑龍江）。大部分終端市場10月繼續下行，更多的市場跌勢開始放緩。

2023年10月國內挖掘機市場預期反饋

1.整體銷量同比增速預期

各有29.09%、27.27%、12.73%、10.91%和12.73%的代理商預計下滑幅度超過50%、下滑41%-50％、下滑31%-40％、21%-30％和下滑0%-20％，分別比上月增加-14.04、11.58、-1.00、1.11和0.97個百分點。有7.27%的代理商預計10月市場同比持平，沒有代理商預計增長。整體而言，在9月市場繼續相對低迷的基礎上，10月的市場預期有小許改善，國內市場逐漸過渡到下半年的年度旺季之中，但由于周期性下行壓力猶在，而且增長預期的比重有2個百分點的下滑，市場在繼續筑底分化。

圖1 2023年10月挖掘機整體銷量同比增速預期

2.小型挖掘機銷量同比增速預期

各有27.27%、27.27%、12.73%、10.91%和10.91%的代理商預計10月國內小挖市場同比下滑幅度超過50%、下滑41%-50％、下滑31%-40％、下滑21%-30％和下滑0%-20％。有9.09%的代理商預計10月小挖同比持平,有1.82%的代理商預計會同比增長。短期來看，10月小挖市場超低預期情況有小幅幅度改善，持平預期增幅最多，與上月一致，只有個別地區出現了同比增長預期。

圖2 2023年10月小挖整體銷量同比增速預期

3.中型挖掘機銷量同比增速預期

各有30.90%、23.64%、14.55%、10.91%和12.73%的代理商預計10月國內中挖市場同比下滑幅度超過50%、下滑41%-50％、下滑31%-40％、下滑21%-30％和下滑0%-20％。有7.27%的代理商預計同比持平，沒有代理商預計增長。

圖3 2023年10月中挖整體銷量同比增速預期

4.大型挖掘機銷量同比增速預期

各有30.91%、16.36%、14.55%、16.36%和12.72%的代理商預計9月國內大挖市場同比下滑幅度超過50%、下滑41%-50％、下滑31%-40％、下滑21%-30％和下滑0%-20％。有9.10%的代理商預計同比持平。

總體來看，2023年10月，大中小挖均繼續呈現較大幅度的下行趨勢，但是小挖預期好于大挖，大挖好于中挖預期；整體市場預期情緒對比2023年9月，在繼續分化，市場繼續加速探底和市場降幅有所緩解，華東、華南和西南的部分市場有轉好跡象。

圖4 2023年10月大挖整體銷量同比增速預期

5.2023年10月，客戶設備開工率情況統計

2023年10月中上旬，有41.82%的被調研客戶的設備開工率低于40%，10.91%的被調研客戶的設備開工率超過60%，50%~60%開工率的客戶比重為14.55%，40%~50%開工率的客戶比重為32.73%。

從趨勢上來說，23年10月上旬比23年9月底，客戶設備的開工率呈現進一步分化趨勢，高開工率（70%以上）占比有接近2個百分點的改善，比去年同期比重增加0.57個百分點；中高開工率（60%~70%）占比有接近2個百分點的惡化，比去年同期比重增加1.59個百分點；低開工率（40%以下）占比較大幅度惡化，但要好于去年同期近2個百分點；中低開工率（40%~50%）占比，比上月減少近9個百分點，高于上年同期近9個百分點；中高開工率（50%~60%）占比，比上月惡化3.10個百分點，低于上年同期9.20個百分點。所以，整體終端市場的開工率仍然只有高開工率和低開工率好于去年同期，由此也可以判斷出整體的資金面情況分化也較為嚴重，整體的改善仍需時間。

圖5 2023年10月上旬客戶設備開工率情況統計

6.2023年10月，整機銷售新訂單量同比變化預期

有89.09%的代理商預計2023年10月整機銷售新訂單量同比會減少，減少幅度比上月加劇0.85個百分點，有10.91%的被調研代理商預計整機新訂單量會同比增加，前者比去年同期也要加劇0.34個百分點。

圖6 2023年10月，整機銷售新訂單量預期

2023年9月-10月國內挖掘機市場價格監測反饋

2023年10月上旬，國內挖掘機的銷售成交價格環比變化

2023年10月上旬，國內市場，大挖成交價格環比降低2.70%，中挖成交價格環比降低1.29%，小挖成交價格環比降低0.73%。10月上旬，整體價格環比繼續降低。目前來看，大中挖的降幅都在短期擴大，特別是大挖的降幅又有所擴大，就意味著國內挖掘機市場短期內中大挖的競爭烈度有所升溫和激化。

圖7 2023年10月上旬挖掘機銷售成交價格環比變化

2023年10月上旬國內挖掘機市場庫存情況反饋

2023年10月上旬，國內市場，被調研代理商在渠道中的平均庫存量環比減少14.71%。其中30T以上大型挖掘機平均庫存量9臺，19-30T中型挖掘機平均庫存量9臺，19T以下小型挖掘機平均庫存量11臺。

2023年9月-10月國內工程機械市場風險情況反饋

1.2023年9月，客戶融資、按揭或者分期還款的逾期率情況統計

2023年9月末，國內市場，被調研客戶融資、按揭或者分期還款的1期逾期率、2期逾期率和3期逾期率分別平均為8.23%、6.04%和5.28%，分別比上月底增加1.65、0.01和-0.12個百分點，短期呈現小幅惡化局面，中期逾期情況基本持平，長期逾期率呈現微幅改善。

2023年9月底，從逾期面積來說，大挖的情況最差，中挖稍好，小挖的情況最好，整體的逾期面惡化1.53個百分點。

2.2023年10月，客戶還款逾期率預期判斷

2023年10月，54.55%的代理商預計客戶還款逾期率較8月份會增加，另有45.45%的代理商預計客戶還款逾期率環比會減少，前者比上月占比減少10.16個百分點。國內工程機械行業渠道端的整體悲觀逾期面仍超過五成，廣大廠商仍需密切注意。

圖8 2023年10月客戶還款逾期率環比預期

華北、華東、華南和西南區域有不同程度改善，東北、華中和西北區域比上月同期的逾期趨勢判斷有所惡化。

3.2023年9月，客戶設備工程款回款率統計

2023年9月末，客戶設備工程回款率的平均值是43.35%，比上月同期小幅惡化4.15個百分點，客戶的回款情況比上月底短期呈現小幅惡化。只有東北區域的回款情況環比有改善，其他區域均有不同程度惡化，特別是華南、華中和西南區域惡化最為嚴重。